Los ingenieros de Abarth, bajo la dirección de Sergio Limone, necesitaban un auto del Grupo B con rapidez, así que tomaron la célula central de acero del Beta Montecarlo y atornillaron subchasis tubulares en cada extremo. La carrocería de poliéster reforzado la diseñó Pininfarina, y el cuatro cilindros de 2,0 litros con doble árbol de levas se giró a posición longitudinal y recibió un compresor Abarth Volumex en lugar de un turbo, una elección deliberada por la respuesta del acelerador en superficies sueltas. El nombre de fábrica era Lancia Rally, Tipo 151; el código de proyecto de Abarth, SE037, dio al auto el nombre que todos usan.
En 1983 superó al Audi Quattro de tracción total en la lucha por el título de constructores del Campeonato del Mundo de Rallyes, que ganó con una ventaja de dos puntos. Walter Röhrl y Markku Alén lograron cinco victorias absolutas esa temporada: Röhrl en Montecarlo, Grecia y Nueva Zelanda, y Alén en Córcega y Sanremo. Sigue siendo el último auto de dos ruedas motrices que ha ganado el campeonato. Se construyeron unos 200 autos de calle Stradale para homologarlo, y el Evoluzione 2 oficial de 1984 llegó a 2111 cm³ y unos 325 CV antes de que se aboliera el Grupo B.